黄金的“真正考验”来了!下周鲍威尔、耶伦携重磅数据来袭 1700美元大关恐将不保?

本周黄金走势波动剧烈,最高一度逼近1790美元/盎司,最低曾跌破1740美元/盎司。本周美联储主席鲍威尔展露“鹰姿”,这令黄金多头遭受打击,不过,恒大危机牵动市场神经,由此引发的避险需求限制金价的跌幅。此外,美国国会正在讨论如何提高美国债务上限,美国财长耶伦表示政府的资金将在10月份耗尽,焦虑情绪也给黄金带来避险需求。下周美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦将登场,此外,美国将公布诸多重量级经济数据,预计这些因素将引发市场行情。

现货黄金本周收盘报1750.23美元/盎司,盘中最高触及1787.19美元/盎司,最低触及1737.52美元/盎司。本周,现货黄金下跌4.14美元或0.24%。

鲍威尔“鹰”姿吓坏黄金多头

美联储本周召开了货币政策会议,并暗示可能在11月会议后公布减少月度债券购买的计划。在此之后,黄金市场出现了强烈的看跌情绪。

当地时间周三(9月22日),美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布将联邦基金利率目标区间维持在0-0.25%不变,符合市场预期。美联储表示,每月将继续购买1200亿美元的债券,直至能显著地进一步朝着委员会最大就业和物价稳定的目标前进。

FOMC的声明写道:“如果进展与预期大致一致,FOMC判断,资产购买步伐可能很快就会放缓。”但并未说明具体时间。

美联储点阵图显示,9名委员会成员预测2022年加息,另外9名成员的预期保持为2023年开始加息。今年6月,18名参与预测的官员中,7名委员会成员预计在2022年开始加息,今年3月时为4名;13名委员预计在2023年开始加息,今年3月时为7名委员。

美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上称,美联储“可能最早在下次政策会议上宣布缩减购债”,并在2022年年中之前完成这一过程。

鲍威尔周三在记者会上就美联储开始撤出对经济的紧急支持措施时说道,缩减购债规模“最快可能在下次会议上就会出现”。美联储下次政策会议将于11月2-3日举行。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示,美联储主席鲍威尔对美国经济和就业增长前景的乐观言论削弱了黄金多头的热情。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示:“在鲍威尔列出缩减购债规模的时间表之前,他的措辞相当含煳,他所表达的清晰度令黄金承压。”

均富会计师事务所(Grant Thornton LLP)首席经济学家Diane Swonk说道:“我们看到美联储正变得更加鹰派。”

财经网站Forexlive分析师Adam Button指出,美联储主席鲍威尔表示“到2022年年中左右逐步结束购债可能是合适的”,这是迄今为止我们接收到的最强有力的指引,而且这是一个鹰派的意外。

Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示,尽管市场最初对美联储政策声明的反应是积极的,但投资者在进一步衡量鲍威尔的声明后,看涨情绪有所降低。

下周鲍威尔、耶伦携重磅数据来袭

下周数据方面将相当繁忙,包括下周一公布的美国耐用品订单、下周四公布的第二季国内生产总值(GDP)和下周五公布的个人消费物价指数(PCE),后者是美联储青睐的通胀指标。

其他值得关注的经济数据包括下周二的房价指数和消费者信心指数,下周三的成屋待完成销售数据,以及下周四的初请失业金人数。

美联储鲍威尔下周还有两项公开活动,一是下周二在美国参议院银行、住房和城市事务委员会作证,二是下周三在欧洲中央银行论坛上参加政策小组讨论。

美国财政部长耶伦也将在下周二的听证会上作证。

此外,还需要小心如果美国参议院最终没能通过暂停债务上限的提案,10月1日开始美国联邦政府关键部门可能就要停摆,这明显不利于疫情的控制,可能会给经济以及金融市场带来很大的负面影响。

周六(9月25日)公布的FX168每周金融市场调查显示,分析师和交易员对黄金下周的走势偏向看多。在接受每周金融市场调查的交易员及分析师中,看多的占比达到54.7%,看空黄金的占比是35.8%,余下的9.5%预期盘整。

现货黄金本周开于1754.15美元/盎司,收于1750.42美元/盎司,不过金价下周将试图守住1750美元附近的重要支撑位,如果跌破此处的话,可能会给投资情绪带来较大额压力。

从目前的交易模式来看,黄金先是因一些新的风险事件而上涨,然后随着紧张局势缓解而回吐所有涨幅。部分分析师认为金价有可能触底。Daren Newsom analytics总裁Darin Newsom表示,金价似乎即将超卖。

他指出,“日线随机指标低于20%的超卖水平,为下周初可能出现的看涨交点创造了条件。这将是一个短期趋势将出现好转的信号。”

同时Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day将美联储改变货币政策的尝试形容为“狗吠不如咬人”。

“一旦它开始减少资产购买,市场就会意识到,它只是在采取很小的步骤——降低购买的速度——实际上对缩小膨胀的资产负债表没有任何作用。这将是金价的底部,”他表示。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,他看好近期金价,因为不断上涨的能源价格(尤其是欧洲能源价格)将推高通胀。他补充说,投资者也忽视了与中国房地产开发商巨头恒大集团潜在的债券违约相关的日益增加的风险。

他指出,迫在眉睫的信贷和流动性危机可能会产生新的多元化需求。

技术上,Kitco高级分析师Jimy Wyckoff撰文称,10月黄金期货空头近期总体上有轻微的技术优势。在日线柱状图上,价格处于初步下降趋势。

多头的下一个上行目标是在1800.00美元的稳固阻力位上方收盘。首个阻力位见于隔夜高位1755.60美元,然后是周四高位1774.50美元。

空头的下一个近期下行目标是将期货价格推低至坚实的技术支撑位1700美元下方。首个支撑位见于隔夜低位1741.10美元,然后是本周低位1736.30美元。

下周1700美元大关恐将不保?

下周,黄金市场可能面临真正的考验,测试其能否保持住1700美元的水平。分析师表示,这对贵金属来说至关重要。2021年全年,金价基本都在这一水平之上。

尽管市场对中国的恒大事件感到担忧,但金价未能持续突破1750美元水平。

周五(9月24日),OANDA资深市场分析师Edward Moya表示,在美联储公布乐观声明后,美债收益率上升,美元走强,贵金属可能面临试探1700美元水准的危险。

Moya说道:“1700美元水平在今年一直保持着,除了短暂的一段时间,它曾几次跌向1680美元,但很快就恢复了。”

“黄金总能在这个水平以下找到买家。但市场会看到这种情况再次发生吗?投资者现在正为美联储11月开始缩减购债规模并于明年完成做准备,”Moya称。

从目前的交易模式来看,黄金先是因一些新的风险事件而上涨,然后随着紧张局势缓解而回吐所有涨幅。

下周,美国财政部长耶伦和美联储主席鲍威尔将继续强调债务上限问题的紧迫性。此外,围绕基础设施一揽子计划的进展也将受到关注。

Moya指出,围绕这两件事的任何障碍都将有助于支撑下周的金价。“有人担心可能无法及时完成。但是,最终应该就债务上限达成协议。”“如果美国国债收益率继续走高,那将是黄金的致命伤。”

Moya表示,与此同时,如果债务上限问题能轻易解决,政府关门得以避免,基础设施法案得以通过,美国股市反弹至纪录高点,那么金价可能会在1700美元下方出现更大的下跌。

目前,黄金市场存在一种观望态度,一些交易员正在观察供应瓶颈的长期影响。

“耐克和联邦快递等几家公司传来了新消息。要么是供应链问题,要么是劳动力短缺。一切都是通胀压力。这可能引发收益率再次走高。但最终,会出现一个转折点,届时黄金将开始发挥对冲通胀的作用。”

Moya补充称,在黄金开始发挥对冲价格上涨的作用之前,金价可能仍将处于弱势。

道明证券全球策略主管Bart Melek表示,随着鲍威尔证实11月开始缩减购债规模,金价面临下行风险。

但Melek表示,除此之外,黄金市场环境依然良好,不太可能出现大规模抛售。他说:“随着全球经济增长速度放缓,美国经济将越来越难以达到他们现有的增长率。考虑到美联储的政策目标是充分就业,他们对高于目标的通胀也不会有什么意见。美联储可能有必要在很长一段时间内保持低利率,”Melek表示。

此外,当鲍威尔谈论缩减购债时,他只是在谈论减少当前资产购买,而不是出售美联储在疫情期间获得的资产。他指出,这有利于黄金。“利率将相当低。这对黄金来说是个不错的情况。我看到金价上涨了吗?没。但我也不认为它会下降太多。我确实认为,一旦缩减购债规模的计划开始,黄金会出现反弹。”

他还说,1700美元是金价的下一个支撑位。“我们随时都可能进行测试,特别是如果下周我们得到强劲的数据报告。阻力仍然在1800美元。”

下周重要经济数据和事件

周一(9月27日)

美国8月耐用品订单(月率)初值

央行动态:

欧洲央行行长拉加德向欧洲议会经济及货币事务委员会发表讲话

芝加哥联储主席埃文斯发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

周二(9月28日)

澳大利亚8月季调后零售销售(月率)

美国9月谘商会消费者信心指数

央行动态:

美联储理事布雷纳德发表讲话

英国央行行长贝利在专业经济学家学会发表讲话

日本央行公布货币政策会议纪要

欧洲央行行长拉加德在欧洲央行的央行金融论坛发表讲话

芝加哥联储主席埃文斯发表讲话

美联储主席鲍威尔出现美国参议院银行、住房和城市事务委员会举行的听证会

周三(9月29日)

美国8月NAR季调后成屋签约销售指数(月率)

财经事件:

日本举行自民党总裁选举

美国财长耶伦在全美商业经济协会年会发表讲话

央行动态:

圣路易斯联储主席布拉德在社区银行研究会议发表线上讲话

美联储理事鲍曼就未来监管新模式发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话

圣路易斯联储主席布拉德就美国经济前景和货币政策发表讲话

英国央行行长贝利、日本央行行长黑田东彦、欧洲央行行长拉加德、美联储主席鲍威尔在欧洲央行金融论坛小组上发表讲话

周四(9月30日)

日本8月季调后零售销售(月率)

中国9月官方制造业采购经理人指数

英国第二季度GDP终值

英国第二季度经常帐(十亿英镑)

法国9月消费者物价指数(月率)初值

德国9月季调后失业率(官方)

欧元区8月失业率

美国第二季度个人消费支出物价指数(年化季率)终值

美国第二季度实际GDP(年化季率)终值

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0925)

央行动态:

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

日本央行行长黑田东彦在证券企业年会中发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯参与美联储新冠疫情应对措施的讨论

亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话

费城联储主席哈克将发表讲话

假期预告:

中国国庆节假期不进行夜盘交易

周五(10月1日)

日本8月失业率

法国、德国、欧元区、英国制造业采购经理人指数

欧元区9月消费者物价指数初值

加拿大7月GDP(月率)

美国8月个人消费支出(月率)

美国8月个人收入(月率)

美国8月营建支出(月率)

美国9月密歇根大学消费者信心指数终值

美国9月ISM制造业采购经理人指数

央行动态:

圣路易斯联储主席布拉德发表线上讲话

日本央行公布利率会议意见摘要

费城联储主席哈克在一场活动中发表线上讲话

假期预告:

中国和中国香港因国庆节假期休市

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