大跌在即？下周美联储决议携美GDP强势来袭，警惕金价大跌风险

由于美元走强、收益率上升和股市持坚削弱了黄金的吸引力，与此同时，随着对德尔塔变种病例上升的担忧缓解，风险偏好回升促使投资者撤出避险资产，本周现货黄金录得下跌，金价收盘略高于1800美元/盎司水平。不过，美元指数自93上方回落，加之欧洲央行维持宽松货币政策立场，这帮助限制金价跌幅。下周投资者将迎来美联储货币政策决议，预计将引发市场大行情。此外，美国GDP等重量级经济数据也将受到投资者关注。

黄金本周开于1811.06美元/盎司，收于1802.15美元/盎司，最高触及1825.04美元/盎司，最低触及1790.37美元/盎司。本周现货黄金收盘下跌近10美元或0.54%。

过去一周发生了什么？

在缺乏重要宏观经济数据和基本面进展的情况下，风险认知仍是本周稍早市场的主要推动因素。华尔街主要股指周一和周二大幅下挫，令美元找到了需求。不过，黄金也利用避险资金流入获利，暗示贵金属正寻求重获避险地位。

尽管美元在周中因市场人气改善而失去其强势，但黄金继续在一周范围内横盘移动。

周四，美国劳工部报告称，在截至7月17日的一周内，美国初请失业金人数为41.9万人。这一数据低于市场预期的35万，但基本上被市场参与者忽略了。美国公布的其他数据显示，现房销售每月增长1.4%，而全国现房价格中值从2020年6月上涨了23.4%，至36.3万美元。

另外，欧洲央行当天宣布，维持主要再融资业务的利率不变，边际贷款利率和存款利率分别维持在0.00%、0.25%和-0.50%，符合预期。在其政策声明中，欧洲央行修订了其前瞻性指导，并表示，在采取政策行动之前，将允许通胀暂时超标。欧洲央行对鸽派政策前景的承诺令欧元承压，并帮助美元继续跑赢竞争对手。

周五(7月23日)，IHS Markit的初步PMI报告显示，7月份制造业的经济活动继续以创纪录的速度扩张，制造业PMI从6月份的62.1升至63.1。负面消息是，服务业PMI从64.6微幅降至59.8，低于分析师预估的64.8。IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson指出，7月份的PMI初值表明美国经济增长速度连续第二个月放缓，尽管重要的是，这次放缓是在5月份史无前例的增长之后出现的。在经济重新开放后，服务业增长有所放缓一直是有可能的，更重要的是，我们现在看到制造业和服务业都实现了良好平衡的强劲增长。因此，尽管PMI显示，第二季度可能代表着经济增长速度的一个峰值，但第三季度的增长势头仍令人鼓舞。

美联储决议携美国GDP下周重磅来袭

下周三，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将宣布利率决定并发布货币政策声明。美联储主席鲍威尔也将召开会后新闻发布会。

鲍威尔本月早些时候在国会听证会上发表事先准备好的讲话时表示，就业市场距离开始缩减购债规模所需的进展仍有一段距离。

美联储决策者预计将在下周的会议上讨论缩减购债计划，年底前减少资产购买的信号可能提振美元。

不过，由于冠状病毒德尔塔变种造成的不确定性，美联储可能会选择采取更加谨慎的基调，并暗示可能推迟缩减购债规模，从而打压美元，并提振金价。

外汇经纪商Oanda表示，在下周FOMC会议之前，金价预计将在1800美元/盎司左右交投。未来关于美联储何时将缩减资产购买规模的争论可能会加剧。因此，美联储任何鸽派的表态都可能将黄金价格推高至1850美元/盎司上方。

下周将会有大量重要数据发布。下周二，美国将发布6月份耐用品数据，同时发布的还有谘商会消费者信心指数。美国密歇根大学7月消费者信心指数初值显示，消费者信心出现负面变化，通胀预期大幅上升。谘商会的报告中出现的类似情况可能会提振美元。

下周四，美国经济分析局将公布第二季度国内生产总值(GDP)增长的初步估计，预计将从6.4%提高到7.9%。最后，美联储首选的通胀指标–个人消费支出(PCE)价格指数，将于下周五公布。年度核心个人消费支出通胀预计将从6月份的3.4%上升至3.7%。高于预期的通胀数据可能会在周末前支撑美元，反之亦然。

具体下周要关注哪些数据与事件：

下周一：美国新房销售数据。

下周二：美国耐用品订单和消费信心。

下周三：美联储利率决议和鲍威尔的新闻发布会。

下周四：美国第二季度GDP数据、初请失业金人数和待完成房屋销售。

下周五：美国PCE价格指数。

分析师警告金价面临大跌风险

金价正试图守住1800美元上方，但分析师周五(7月23日)警告称，鉴于美元走强，黄金可能面临抛售风险。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示，关键的观察事项之一是，金价能否守住1797-90美元的支撑区。

美国通胀率高于预期，6月份美国核心年度CPI为4.5%，而就业形势仍是美联储最关心的问题。在6月的新闻发布会上，鲍威尔重申，美联储将在缩减资产购买或加息之前“提前很久”发出信号。

Weston补充道：“尽管细微差别很重要，一个词就能影响市场——在6月份的FOMC会议上，就是对联邦基金利率的预测或‘点阵图’——引发了市场的一些波动，2023年有可能加息两次。感觉鲍威尔不会扰乱市场，但任何建立强有意的叙述，即9月可能是正式宣布缩表的公告日期，恐将触发美国国债的卖家(收益率更高)，这可能会为美元注入生命，令黄金承压。”

Gainesville Coins贵金属专家Everette Millman表示，黄金阻力最小的路径是下行。

FXStreet撰文称，黄金近期技术前景仍为中性，偏向看跌，因价格停留在一周盘整通道的下限附近。此外，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标回落至50以下，表明买家正在努力保持控制。

尽管如此，卖家可能会等待黄金日线收盘价跌破1796美元(100日移动均线)，然后寻求加大看跌压力。如跌至该水平下方，1790美元(周五最低点)将充当临时支撑，如失守将进一步下看1775美元(4-6月上行趋势的61.8斐波那契回档位)。

另一方面，200日移动均线似乎在1820美元处形成了强劲阻力位。如果买家将价格推高至该阻力之上，1830美元(38.2%的斐波那契回档位)和1835美元(50日移动均线)可能被视为下一个目标价。

另外，Kitco周五公布的黄金周度调查显示，全球利率差距扩大支撑了美元，这在华尔街分析师中引发了一些看跌情绪。

本周，15名华尔街分析师参加了Kitco的黄金调查。在受访者中，有9名分析师(60%)预计金价下周将下跌；与此同时，2名分析师(占13%)预计金价下周会上涨，4名分析师(占27%)预计近期黄金会横盘整理。