史无前例的事情发生了，伦敦镍价格暴涨100%，中国投资者据称正大举买入

随着俄乌危机的升级，使得伦敦金属交易所出现了有史以来最极端的价格波动–镍价创下了一日暴涨90%后，今日更是触及10万美元/吨关口，日内涨超103%，继续创历史新高。

史无前例的事情发生了，这一资产暴涨100%

周一(3月7日)，伦敦镍价格创下新高，原因是人们越来越担心，在俄罗斯入侵乌克兰后，俄罗斯的生产将受到干扰。

彭博社的定价数据显示，伦敦金属交易所(London Metal Exchange) 3个月期镍合约价格跃升90%，突破5.5万美元/吨。这标志着历史新高，超过2.6万美元的涨幅是有史以来最大的单日涨幅。

美国地质调查局(US Geological Survey)的数据显示，俄罗斯是全球第三大镍生产国，约三分之二的镍产量被用于制造不锈钢。在不断增长的电动汽车电池市场中，镍也是关键。

值得注意的是，周二，镍价持续攀升。伦镍触及10万美元/吨关口，日内涨超103%，继续创历史新高。沪锡主力合约日内涨停，涨幅12%。之后伦镍回落至8万美元/吨下方。

随着银行削减对俄罗斯大宗商品供应商的风险敞口，以及主要海运企业规避俄罗斯业务，镍价上周已经上涨19％。现在，随着美国权衡是否禁运俄罗斯石油，交易员正在猜测工业消费者是否也会选择避免购买其他俄罗斯原材料，即使没有禁止采购的明确禁令。

近两周前，随着俄罗斯对乌克兰的军事行动促使美国及其西方盟友对俄罗斯实施制裁，镍价以及石油、小麦、天然气和其他大宗商品价格飙升。

对俄罗斯大宗商品板块的制裁尚未宣布，但据报道，美国及其盟友正在就限制石油出口进行谈判。这突显出人们对俄罗斯可能对其他大宗商品实施限制的担忧。

标普全球市场情报援引贸易数据公司磐聚网(Panjiva)的数据称，2021年第四季度，俄罗斯的诺里尔斯克镍业(Norilsk Nickel)生产了62736吨镍，是世界上生产镍最多的公司。

摩根士丹利在一份报告中表示:“大宗商品市场的价格越来越多地反映出，俄罗斯供应的很大一部分将被排除在市场之外。”“在真正的供应影响变得更加清晰、价格能够开始稳定在一个新的均衡水平之前，价格可能仍将保持高度波动。”

隔夜镍市场流动性急剧恶化，卖家纷纷离场，导致卖空持仓者争相买回头寸，导致交易间价格大幅跃升。

摩根士丹利表示:“如果俄罗斯矿产大宗商品出口受到严重影响，本已吃紧的市场可能出现更大的短缺。”“在库存普遍较低的背景下，在这种情况下，需求破坏将成为必要。”

中国投资者据称正大举买入

值得注意的是，中国期货有限公司分析师王延庆(音译)说，看多的中国投资者正在上海期货交易所大举买入镍。

在周一镍价史无前例飙升之前，花旗分析师估计，镍市场处于2000年代大宗商品超级周期开始以来最紧张的时刻。花旗分析师说，短期内价格肯定会上涨。

镍价的惊人上涨只是本周能源和大宗商品市场动荡开局的一部分。在亚洲和伦敦的交易中，铜和铝双双创下历史新高，原因是俄罗斯入侵乌克兰期间不断飙升的油价和对供应冲击的担忧扰乱了原材料市场。

上海有色指出，短期欧美纯镍供应紧张程度的预期要高于国内。

该机构推测的两种可能为，其一，俄镍最有可能的流向即为进入LME仓库或者进入中国。如果是进入LME仓库，LME仓库短期会出现明显累库。国内因为进口亏损太大，现货紧张而拉涨现货升水，迫使进口窗口打开，俄镍从LME仓库进入中国。

其二，进口大幅亏损的情况下，国内现货紧张，现货升水上涨，进口窗口打开。不管是哪一种情况，进入中国的俄镍的量必定会有所增加。即便如此，内外盘价格联动机制下，伦镍短期的大幅上涨也在抬升整体价格水平。

镍的惊人涨幅只是能源和大宗商品市场本周动荡开局的一部分。铜和铝都在亚洲和伦敦市场交易中创下历史新高，因为在俄罗斯入侵乌克兰之际，油价飙升以及对供应冲击的担忧扰乱了原材料市场。

恒泰期货点评镍大涨：本次镍拉涨主要还是因为资金博弈，基本脱离基本面，据消息称本次拉涨可能是某跨国贸易巨头逼某大型镍生产商的空头。据了解某大型镍生产商大部分产线处于国外，可能会在LME进行套保操作，消息有一定的可信性。镍是有色中弹性比较大的品种，盘面表现会比较大，再叠加投机资金进出，进一步推涨镍价。沪镍有连续涨停板的可能性，关注交易所提保政策、对俄罗斯制裁是否会涉及有色金属以及库存变化情况。 

伦镍罕见的单边行情，考验着市场风险管控能力。

今日无锡市不锈钢电子交易中心有限公司发布关于镍暂停交易的通知：自2022年3月8日（周二）起暂停镍品种所有提单买卖协议的交易，恢复时间另行通知；自2022年3月8日（周二）结算时起，调整镍品种所有提单买卖协议的订金至20%，在此之前，所有持有镍品种提单买卖协议的交易商限制出金。

针对近两日伦敦金属交易所(LME)镍价暴涨的市场现象，上海期货交易所相关人士8日下午回应称：“近期上期所关注到市场波动加剧，从2月23日至3月7日，交易所已发布了3次市场风险提示通知及一系列风控措施，交易所提醒有关单位做好风险防范工作，理性投资，维护市场平稳运行。”

据中国证券报，一位华南地区期货公司相关负责人表示，目前为止，还没有听到镍爆仓的情况，但是今天晚上或明天预计会有。3月7日沪镍期货涨停板幅度是12%，3月8日涨停板幅度扩大至15%，两天下来累计涨幅超过25%，有一些客户还能扛一扛。但是如果今晚（夜间交易时段属于次日，即3月9日）沪镍期货再次涨停，涨停板幅度将扩至17%，估计很多客户就扛不住了。

一位华北地区期货公司人员向记者透露，目前已经有一些沪镍期货爆仓的情况，因为市场缺乏流动性，如果今晚沪镍期货再次出现涨停，爆仓情况将会增加。

值得注意的是，在镍上涨的同时，钯金也大幅上涨，因为俄罗斯这个全球最大生产国之一的出口风险上升。俄罗斯去年的钯金产量为260万金衡盎司，占全球总产量的40%。钯金的主要运输方式是客机，随着摩擦的加剧，国际之间的运输成为一个难题。