什么是隐含波动率？

隐含波动率是指市场中权利金蕴含的波动率，是将某一期权合约的成交价及其他几个参数输入期权定价模型，通过试错法计算而来。反映的是市场对波动率的看法。当隐含波动率上升，代表投资者预期期货价格波动将扩大，因此权利金也会上涨；反之权利金则会下跌。

隐含波动率受市场买卖力量的影响，与历史波动率未必相同。某一月份期货只有一个历史波动率，但其隐含波动率却很多。不同执行价格的看涨期权、看跌期权的隐含波动率都不尽相同。实际交易中，隐含波动率更受交易者的重视。

如何确定隐含波动率？

需要一个实际的期权价格和一个理论上的期权价格模型,只要将期权的行权价格、标的资产价格、到期日、无风险利率和实际期权价格，输入理论期权价格模型就可计算出隐含波动率。

运用期权定价模型计算期权理论价格需要五个参数，其他四个参数都可以方便得到，只有波动率是未知的。从这个角度讲，做期权就是做预期的波动率。而历史波动率和隐含波动率可以用来帮助交易者来预测未来的波动率。

值得注意的是，由于隐含波动率是由期权市场价格决定的波动率，是市场价格的真实映射，因此隐含波动率反映的是市场对标的物波动率的看法，从而在期权交易中有着极为有益的应用。如投资者翠花在进行行情预测的时候可以将隐含波动率作为对市场情绪的刻画,它的异常值往往是市场反弹(回调)或反转的重要信号。